دوشنبه ۱۴ اکتبر

تعطیلی بانکی در آمریکا

• چون بانک‌های آمریکا تعطیل هستند، نقدینگی تو بازار کمتره و این می‌تونه باعث بشه جفت ارزهایی که با دلار آمریکا کار می‌کنن نوسان زیادی داشته باشن.

سخنرانی اعضای فدرال رزرو

• چند نفر از مقامات فدرال رزرو، مثل گاسکاری و والر، صحبت می‌کنن و ممکنه اشاره‌هایی به سیاست‌های آتی داشته باشن. مخصوصاً درباره اینکه بیشتر می‌خوان نرخ بهره رو افزایش بدن، حرف فدرال خیلی مهمه و برعکس.

سه‌شنبه ۱۵ اکتبر :

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده نیوزیلند

• گزارش تورم سه‌ماهه نیوزیلند منتشر میشه. اگه نرخ تورم بالاتر از حد انتظار باشه، ممکنه دلار نیوزیلند کمی قوی‌تر بشه. ولی اگه پایین‌تر از حد انتظار باشه، فشار روی بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره بیشتر میشه.

سخنرانی رئیس بانک مرکزی استرالیا

• رئیس بانک مرکزی استرالیا صحبت می‌کنه. از اونجایی که اخیراً گفته شاید نیاز به کاهش نرخ بهره باشه، بازار منتظر می‌مونه ببینه چطوره. اگه دوباره تمایل به کاهش نرخ بهره مطرح بشه، دلار استرالیا ممکنه ضعیف بشه.

انتشار داده‌های اشتغال بریتانیا

• گزارش‌هایی مثل نرخ بیکاری و میانگین درآمدها منتشر میشه. اگه بازار کار قوی باشه، پوند ممکنه تقویت بشه و اگه آمارها ضعیف باشن، احتمالاً بازار نگران به پوند بدبین میشه.

شاخص احساسات اقتصادی آلمان و شاخص تورم فرانسه

• این گزارش‌ها درباره وضعیت اقتصادی حوزه یورو اشاره دارن. بهبود وضعیت اقتصادی آلمان می‌تونه به نفع یورو باشه. ولی اگه تورم فرانسه ضعیف باشه، ممکنه انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا رو تقویت کنه و به ضرر یورو باشه.

چهارشنبه ۱۶ اکتبر

انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا

• گزارش تورم بریتانیا منتشر میشه. اگه نرخ تورم کمتر از حد انتظار باشه، احتمال کاهش نرخ بهره بیشتر میشه و پوند ممکنه افت کنه. ولی اگه تورم بالا باشه، بانک مرکزی ممکنه سیاست‌های انقباضی خودش رو ادامه بده که به نفع پوند خواهد بود.

سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا (کریستین لاگارد)

• کریستین لاگارد صحبت می‌کنه و ممکنه به تغییرات احتمالی در سیاست‌های پولی اشاره کنه. اگه اشاره‌ای به بیشتر انقباضی بودن یا کاهش نرخ بهره صورت نگیره، ممکنه یورو ضعیف بشه.

جمعه ۱۸ اکتبر

تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره بانک مرکزی اروپا

• بانک مرکزی اروپا تصمیم می‌گیره که نرخ بهره رو تغییر بده یا نه. پیش‌بینی‌ها می‌گن که شاید نرخ بهره رو کاهش بدن تا از اقتصاد حمایت کنن. اگه نرخ بهره کاهش پیدا کنه، یورو ممکنه تضعیف بشه، ولی اگه ثابت نگه دارن، می‌تونه به عنوان نشونه‌ای از اعتماد به اقتصاد باشه و یورو تقویت بشه.

در این هفته برای بازارهای ارزی، نوسانات و هر کدوم از این رویدادها می‌تونه تاثیر زیادی روی جفت ارزهای مختلف داشته باشه. از سیاست‌های بانک‌های مرکزی تا داده‌های اقتصادی و شرایط ژئوپلتیکی، همه می‌تونن تاثیر روی ارزش ارزها بذارن.

موارد مهم در مورد جلسه‌ی نرخ بهره اروپا

توقع کلی بازار از صحبت‌های کریستین لاگارد در حال حاضر اینه که احتمالا تغییری در نرخ نخواهد بود. دلیل این انتظار به این برمی‌گرده که اقتصاد حوزه‌ی یورو در ماه‌های اخیر نشون داده که با ضعف، افزایش نرخ و کاهش نرخ تورم در حال مواجهه. بر همین تحلیل، برخی معتقدند که بانک مرکزی اروپا ممکنه به دلیل این شرایط نیاز به کاهش نرخ بهره و یا استفاده از ابزارهای تسهیل پولی بیشتری داشته باشه.

بازار همچنین به دنبال نشونه‌هایی از تغییر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپاست. اگه لاگارد در مورد کاهش احتمالی نرخ بهره یا شروع برنامه‌های تسهیل پولی صحبت کنه، این موضوع به عنوان نشانه‌ای از تمایل به حمایت بیشتر از اقتصاد در نظر گرفته میشه و می‌تونه منجر به تضعیف یورو و رشد جفت‌ارزهایی مثل یورو/دلار بشه.

با این حال، اگه لاگارد در سخنان خود در همان مناطق اشاره کنه یا سیگنال‌هایی در مورد نگرانی از تورم و ضرورت کنترل اون بده، بازار با تلقی کردن این حرف‌ها به عنوان لحن هاوکیش، واکنش نشون میده و نرخ بهره بدون تغییر باقی می‌مونه و روابط اقتصادی، لحن داویش به‌عنوان احتمال اصلی مورد نظر گرفته میشه.

صحبت های لاگارد و جهت‌هایی که به بازار میتونه بده:

داویش (Dovish)

اگر لاگارد به موارد زیر اشاره کنه، معمولاً لحن داویش داره:

• کاهش نرخ بهره:

  • اگر لاگارد از لزوم کاهش نرخ بهره برای حمایت از رشد اقتصادی صحبت کنه، این نشون‌دهنده‌ی داویش بودن محسوب میشه.

• تسهیل پولی:

  • اگه دوباره صحبت درباره‌ی افزایش برنامه‌های خرید دارایی یا دیگر ابزارهای تسهیل پولی به منظور حمایت از اقتصاد باشه،معمولاًداویش هست.

• نگرانی از رشد اقتصادی:

  • اگه لاگارد در مورد رشد اقتصادی، اشاره کنه که با سیاست‌های انبساطی یا تسهیل‌گرایانه نیاز به حمایت داره، نشونه‌ی داویش بودنه.

• اصرار بر کاهش تورم:

  • صحبت در مورد اینکه تورم از هدف تعیین شده پایین‌تره و نیاز به اقدامات اضافی برای تحریک اقتصاد وجود داره هم داویش هست.

صحبت های لاگارد و جهت‌هایی که به بازار میتونه بده:

هاوکیش (Hawkish)

اگر لاگارد به این موارد اشاره کنه، لحنش هاوکیش هست:

• افزایش نرخ بهره:

  • اگه لاگارد از لزوم افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم صحبت کنه، این نشون‌دهنده‌ی هاوکیش بودن هست.

• توقف یا کاهش خرید دارایی:

  • هر اشاره‌ای به توقف یا کاهش برنامه‌های خرید دارایی، معمولاً به عنوان علامتی از سیاست‌های پولی انقباضی و هاوکیش تلقی میشه.

• نگرانی از تورم بالا:

  • اگه لاگارد تاکید کنه که تورم در حال افزایشه و نیاز به کنترل داره، نشون‌دهنده‌ی فاصله از سیاست‌های تسهیلی و لحن هاوکیشه.

• اشاره به قدرت اقتصادی:

  • صحبت درباره‌ی رشد اقتصادی قوی و نیاز به کم کردن سیاست‌های پولی، نشونه‌ی هاوکیش بودن هست.

در کل، لحن هاوکیش به تغییر سیاست‌های پولی بیشتر از اقتصاد داویش می‌پردازه و نشون میده که بانک مرکزی تمایل به کنترل تورم با افزایش نرخ بهره و کاهش تسهیل پولی داره.

در مورد سخنرانی های مهم روز دوشنبه ۱۴ اکتبر ۲۰۲۴

برای روز دوشنبه، دو عضو فدرال رزرو، نیل کاشکاری و کریستوفر والر قرار است صحبت کنند. بازار به دنبال سیگنال‌هایی از سمت این مقامات فدرال رزرو هست تا بفهمه آیا در ماه‌های آینده افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داشت یا خیر. اخیراً فدرال رزرو موضع محتاطانه‌ای گرفته و سعی کرده بین کنترل تورم و نگرانی‌های مربوط به کاهش رشد اقتصادی تعادل برقرار کنه.

انتظار بازار از این سخنرانی‌ها اینه که اعضای فدرال رزرو به سیاست‌های کنونی اشاره کنند و ممکنه نشونه‌هایی از لحن هاوکیش یا داویش از صحبت‌هاشون بیرون بیاد.

هاوکیش (Hawkish)

اگر کاشکاری یا والر به نگرانی‌های مربوط به تورم بالا اشاره کنند و از نیاز به افزایش نرخ بهره صحبت کنند، نشان‌دهنده‌ی تمایل به سیاست‌های انقباضی و هاوکیش تلقی میشه. چنین صحبت‌هایی احتمالاً باعث تقویت دلار آمریکا میشه، چون انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره تقویت میشه.

داویش (Dovish)

اگر صحبت‌هاشون بیشتر روی نشانه‌هایی کنند که رشد اقتصادی متمرکز باشه، و به این اشاره کنه که باید نرخ بهره رو متوقف یا کاهش داد، می‌تونه نشونه‌ی داویش بودن باشه.

در کل، بازار احتمالاً به دنبال لحن هاوکیش هست، اما با توجه به داده‌های اخیر که نشون‌دهنده‌ی ضعف اقتصادی هستن، احتمال لحن داویش هم وجود داره. باید دید این سخنرانی‌ها چگونه میتونن انتظارات بازار در مورد نرخ بهره‌ی آینده‌ی فدرال رزرو رو تنظیم کنن.

اعضای هاوکیش فدرال رزرو : نیل کاشکاری و کریستوفر والر

نیل کاشکاری

رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، معمولاً دیدگاه‌های تند و سخت‌گیرانه‌ای داره و تأکید می‌کنه که اگر کنترل تورم باید جدی باشه، سیاست‌هاش رو تغییر بده و معتقده تا وقتی تورم تحت کنترل نباشه، بهتره نرخ بهره بالا بمونه.

کریستوفر والر

هم تقریباً همیشه مواضع هاوکیش داره. اون هم از افزایش نرخ بهره حمایت می‌کنه و می‌گه که وقتی تورم بالاست و اقتصاد هنوز درگیر عدم تعادل هست، سیاست‌های انقباضی مناسبه. والر حتی تأکید کرده که اگر لازم باشه، فدرال رزرو باید آماده باشه تا نرخ‌ها رو دوباره هم افزایش بده.

بطور کلی، هر دو این افراد تمایل دارن که سیاست‌های سخت‌گیرانه رو نگه دارن و بیشتر روی کنترل تورم تمرکز دارن. احتمال داره که نحوه‌ی صحبت‌هاشون باز هم تأکید کنه که نیاز به افزایش بهره هست، و اگه اینطور باشه، احتمالاً باعث میشه دلار آمریکا قوی‌تر بشه.